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中国股市终于暴露狐狸尾巴,跌破3000点倒计时开启,股民排队退市

不成熟的中国股市正抛弃大量散户牛市即绞杀

有别于大家,我一听到股市“牛”这个词,不管什么牛市、慢牛,我都心里很不舒服。因为牛市并不意味着赚钱机会来临,而意味着大规模的绞杀到来。越是牛市,普通散户越是亏损惨重。反而熊市中,慢刀子割,还没那么惨。这里不需要统计数据,不信大家可以问问身边的朋友,套的惨的,赔大发的,基本都是在牛市。牛市

很简单,牛市就是现实版狼来的故事。牛市基本是上涨加回调再上涨。每次回调打一巴掌,再上涨给颗糖吃,久而久之,人们忘记风险。当“牛”猛然结束,该下刀时,普通散户只会觉得它还只是一巴掌,后面还会有糖。

而这牛转熊的变化,是普通玩家短时间内无法做出决断的。最后大刀落下,之前糖全亏光,炒股变股东。

牛市更容易亏钱,本质还是财富分配速度大于熊市。股市上涨,尤其是牛来了,泡沫在加速放大。一开始新来者转移后来者钱,俗称抬轿子;到最后无人可接,大家一起拼手速。在这短短时间内,财富完成一轮大转移。很不幸,普通人就是被转移那个。美股是散户市,中股是机构市。理由:美股市账户一亿多,机构若占大多数,几千万机构,这会吓死世界,事实上不可能,所以,美股几千万近亿户都是散户。

逻辑也支持这一点:1、美国股市有相当多散户是从爷爷辈传承下来的股票;2、美国员工个人社保 个人账户由个人自己打理,绝大多数投资于股市,一部分人选择买入共同基金,一部分选择买入并持有自己一直看好的股票,这些资金不管是买入共同基金还是自己择股买入,都有一个特点:每个月持续买入共同基金或自己的持股;3、美国绝大多数普通家庭都有一个收入的15%——30%的长期投资计划,这部分人有一些买入各类基金有一些买入自己一直在买的股票,这种每月都买入同一只股票并长期持有享受红利 的投资方法,稳定了美国股市并持续向上。美国散户信奉:买入并长期持有,享受红利。所以,美国散户是持股最稳定的一群人,这群人庞大而富裕。由于美国是藏富于民的国度,个人投资者即散户相当有实力,其散户的资金总量是机构资金总量的数倍,这庞大的资金买入并持有,带来了美国股市的超级稳定(不遇大的经济危机,很难大跌。1987年的大跌由于机构触碰止损线不断破突破一点下跌30%,但几天就反弹回来,因为散户持股不动,极少的股票一买就涨回来了)

曾在一本书上读过:美国机构投资持续存在10年以上的仅2000余家,可见,多数机构很难存活10年,这与散户从爷爷辈传承的持股相比,生命力太不旺盛了。若是存活10年以上的机构,仅占百分之一的话,美国的机构投资者不过20多成家。美国股市有20多万家机构投资者,这个数据有可信度。巴菲特和林奇等价值投资者(包括巴菲特的老师)都在书中嘲笑过机构持不住股,说他们追风,见到涨就买入,见到跌就买入。所以他们都看不起很多机构投资的水平。

如果说群体无理性的话,那么个人投资者是理性的,反而机构投资者是非理性的,这在中国股市体现的很鲜明:机构是中国股市追涨杀跌的元凶。中国的机构8成以上都是亏损的,他们持有的一些银行类大盘股根本不敢变现,只是每天自买自唱维持市值而已。一旦这些大盘股他们要变成会跌到几毛钱,亏损会让他们全部清盘。中国的机构投资者账面都是假的,很多持有市值都是银行或券商的借贷,每季计算市值时,好像还混得过去,其实有一部分市值都是借贷而带来的。每天,这些机构都会在早盘拆借,下午收盘前偿还,这就造成每天下午2点半左右都会开始一轮下跌,因为当天的拆借当天要还上。这些拆借,机构很少当天都赚到啥,只是用于维持一下获得佣金而已。机构操盘者,每次交易都可以获得返佣,这是他们不断买进卖出不理性的原因,其实还是理性的,他们在返佣中普遍吃回扣,不会管基民或其它投资者是否赚钱。试问:你能从进进出出中的反佣获得回扣,你会长期持股不动?

美国是散户市:

1、美国有近亿账户是个投资者,他们每月收入有固定的比例投资于股市(中国人更愿投房市),社保个人账户也绝大部分投资于股市。

2、美国有世界上最富裕的庞大国民,他们的投资数额惊人,远大于机构资金的总和。

3、美国股市许多股票分红可观(有些股票半年分一次红),这是只愿搏取比银行利息高的散户长期稳定持股的动因。

中国股市是机构市:

1、中国散户普遍穷,中国还是一个人均收入贫困的国家,散户数量固然众多,但其资金总量不是机构的对手,即便多数散户打死都不卖,也形不成股市稳定因素。

2、中国机构炒股有返佣,所以他们的操盘手更愿意买进卖出,频繁交易,因为操盘手可从返佣中私拿个人回扣,因此,中国股市的波动,基本都是机构操纵。

3、中国股市多数股不分红或分一粒米这么小的红,造成买股只能搏取价差,这是波动主因,机构因此把浪鼓起来,企图在浪尖上把股票交给散户,然后再打入浪谷,企图在浪谷里把散户股票夺回去。

4、中国机构绝大部分和散户一样:亏损累累。只不过没有一个结算结止日而已,若是大量的机构清盘结算,他们套在股票上的资金若想变现,他们的那些股票会跌到零。比如,他们抱团的银行股,他们几乎没机会变现,但他们每天用少量资金维持住市值,同时中国机构大量的隐性贷款在股市里只计算他们的每季市值却不公布他们的贷款情况。

但是,为什么给人一种美国股市是机构市的印象呢?因为,美国机构每日进进出出,美国散户每月发薪后就会买入他们一直在买的股票,他们每月就交易一两次,因此,每天看到的都是机构在炒,所以中国人就认为美国是机构市,散户都不见了,可见机构市美国股市长期稳定上涨的原因。这恰恰是错误的。这恰恰证明美国股市是散户市。散户进中国股市是非理性行为很久以前就想记录下这些思考,一直拖到今天,本身这也是一种非理性行为。中国股市散户应不应该进,这是一个问题。中国股市为什么这些年在中国经济一直还是不错的情况下,一直不涨,这是另一个问题。这篇文字主要记录关于第一问题的思考。

先说结论,中国散户在没有强力的内幕消息的情况下,单靠所谓的各种“分析”,进入目前的中国股市,想依靠股市,赚钱,保值。这是一种非理性行为。换言之,散户进入目前的中国股市赚钱的概率是相当低的。进入6月都是有一波行情,笔者认为,宏观经济也于我们生活投资息息相关,是需要讲究技巧和方法的,和股市都是一样的,笔者跟股市打交道的时间也是有了十三年之久了,每天都会讲解分享几只强势牛股,我可以说不是在涨停,就是走在涨停的路上,走出了不一样的精彩股生。比如之前操作的亚夏汽车,目前已经八连板,利润大约114%!还有5月8日早盘宏川智慧机会到来,当时在28.35元入场,逢高出手,也是赚到了140多个点。5月18日追进的时候深冷股份已经连续四个涨停,目前也是卖出,3月9日早盘提示大家介入的中能电气也是非常强势,不过这些股票只是冰山一角!关于6月的操作,本人已经公布在朋友圈,并且会一直在直播,准确率百分之九十以上,本人薇信(15655575832)交流,全是免费,上周一讲的华锋股份和国民技术都已经涨疯,你错过了吗?

中国股民或者准股民买股票的原因或者动机是什么呢?动机或者原因当然只有一个,认为他买的股票会涨。但是这个观点本身是十分畸形的。首先股票的价值本身是公司的未来利润。股票其实是一张纸,纸上写着“恭喜!您以XX价格买到了XX公司的1/N的所有权,只要您持有这股票,您就拥有了1/N个公司,未来公司赚钱了(利润),您可以来公司拿走属于您的那1/N的利润”。如果公司未来没有利润,那它的股票没有价值,自然也不会有人去买,当然是大家都理性的情况下。第二,如果公司未来有利润,但是假设这个公司永不分红(当然这从纯理论的角度是十分荒谬的),这个公司的股票也没有价值。第三,也是被无限放大的一点,这个股票有人愿意出钱买,原持有者可以卖出去,但是有人愿意的买的原因,理论上是终归到第一点里去的,如果大家都理性的话。由此引出了本文的第一观点,中国股市在过去二十几年的时间里,在分红这一块是很畸形的,几乎不分红,分红分得比银行利息还低。因此对于股民来说合理的持有股票的逻辑或者说唯一的逻辑就是,我以10元买入,未来会有人愿意以10元以上的价格买入,由此我获利。所有的股民买股票的唯一逻辑就是“有人会在未来以更高的价格接盘”。这种逻辑是十分可怕的,把这种现象称之为全股市都是在投机,没有投资的成分也不过分。

在这种股市中赚钱的唯一途径是什么呢?答案是“找下家”。解释得更清楚一点就是,我认为股票不会涨了,你认为会涨。我以高于我买的价格卖给你,我赚了。这个市场每天的交易行为都建立在这个逻辑上面。如果我认为它还会涨,我不会卖的。如果你也认为它不会涨,你不会买。那么核心的问题就转化成了,为什么在某些情况下我认为它不会涨了,而有人认为它还会涨,或者反之呢?就是信息不对称。我知道的关于它的信息和你知道的关于它的信息不一样。或者由这些信息分析得出的结论不一样,由于分析能力(例如智商,掌握的金融知识等)的问题,外部设备的问题。总的来说,散户要想在目前的中国股市种赚钱,就要找到掌握的关于某只股票的信息不如自己,找到分析能力不如自己,设备(这个比较不现实)不如自己的人或者一群人。换言之,假设中国目前的市场没有内幕消息,如果你认为在这市场中的大多数人智商不如自己,掌握的金融知识不如自己,分析能力不如自己,那你应该进去赚他们的钱。这里不谈道德。

看到这里很多人会认为自己属于大样本人群中比较聪明的(比如测过智商属于前20%人群),又从事相关专业,或者学过相关专业,看得懂各种财报,披露的消息,认真研究,在里面没道理不赚钱的。但是他们忽略了两点。

股市中有大量的机构投资者。各种基金,公募,私募。他们往往由最顶尖的经理人打理,雇佣N 个斯坦福的硕士帮他们研究,自己也是很牛的。你各种能力比得过一般人,却不一定比得过他们。而他们资金量大,在各种股票里他们都是占大头的。

中国股市至少目前来说内幕消息都不是猖獗而是稀松平常甚至正常到人们认为是理所应当的。几十年前美国IBM的CEO秘书一不小心漏了一点消息就抓起来了。这么严格的规定,至今美国媒体还时不时爆出内幕消息导致交易的新闻。美国股市都不敢说杜绝了内幕消息的影响,何况目前的中国呢。因此还有一很大一部分人,他们不是机构,但是他们的姐夫的妹妹的大姨夫在某某公司当XX职位,由此第一时间获得了关于某公司的消息。

所以即使你是一个高智商高分析能力的人,你在中国股市里可以“欺负”的人也是少的可怜。大多数情况是你和另外一些不是机构也没有内幕消息的人,被机构和有内幕的人“欺负”。由于信息不对称,机构知道的你不知道,有内幕的人知道的你不知道,由此你作出判断,这股票会涨,而他们认为会跌,你买了。反之亦然。之后的结果肯定是赚不到钱的。

在不分红的股市中,大家是零和游戏,我赚的钱不是公司生产所取得的利润,而是别人口袋里的钱。零和游戏在合理的环境下,靠的是智商和策略。而中国股市由于各种制度严重畸形和不健全,有些人是可以作弊的。所以散户进入中国股市,在目前的环境下是不理智的。大多数人还是往里冲,或者不出来,如果他们是理性的话,只有一种可能,就是他们认为自己聪明,或者会分析,可以赚到那些,不聪明也不会分析的人的钱。但是人往往是有高估自己能力的倾向的,这就偏题是人性的问题了。人民大学社会学教授周孝正多次公开说,“中国股市是大规模,有组织金融诈骗集团。”话虽糙了点,但理是对的。

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