题材股炒作不会一夜消失

  3月30日,上证指数大涨2.59%,创业板却下跌1.43%,二八转换迹象比较明显。但到了3月31日,这种转换又变回来了,上证指数下跌1.02%,创业板上涨1.95%,盘中一度上涨近3%。按理说,30日晚间出了央行、财政部降低二套房首付和减免营业税的利好,金融地产应该是推着上证往上走才对的,但事与愿违。

  从A股此轮上涨的格局看,经历了几个阶段。如果要从2013年开始算起,2013至2014年上半年主要的热点还是集中在创业板。而从2014年年中开始,在一带一路和央行不断宽松的引领下,大盘蓝筹股出现了凌厉的上涨,特别是从2014年7月到年底,银行、证券等板块爆发,上证指数扶摇直上。到2015年年初开始,大盘蓝筹股在查两融的打击下稍微休息,题材股开始发力,在互联网++和高送转的带领下,题材股上涨更加凶猛,全通教育更是冲上348元的高位,让人叹为观止。这几个阶段,都有一个共同的现象,那就是二八基本不共进退,这和市场资金总量有一定关系,也和新进入资金的性质有一定关系。2014年的大金融行情,大部分是从其它渠道转战而来的新资金,它们不愿意为涨了很多的创业板抬轿子。今年以来的题材股行情,很多又是老资金加一些从金融股里流出来的资金共同炒作的,看看基金去年的仓位就可见端倪,大部分依旧是题材股,这么短的时间没法大换仓的。

  我们需要确定这样一个思路,那就是为什么题材股的炒作会层出不穷,为什么蓝筹始终只是昙花一现。其实,如果我们确定这是一个大牛市,那么题材与蓝筹是可以共存的,为什么一定是你死我活,而不是齐头并进或者轮流坐庄呢?从此次决策层救楼市可以看出这样一个思路,为什么要救?原因很简单,为了GDP的增速。但是,这种对于房地产的利好,只能是保增长,而不是拉增长。有保有增,GDP才能既有数量又有质量,才能完成中国经济增长方式的转变。在这种保增长的基调下,货币宽松会继续,大盘蓝筹的后续资金也会继续,这是肯定的。特别是像银行、证券这些权重板块,在行业改革和牛市氛围之下未来的趋势整体还是向上的。也就是说,蓝筹未来的稳定性是可以确定的。

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