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牛市不会轻易结束 可关注三大板块

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  信达证券 蒋翔:

  目前日均成交量牢牢站稳在1万亿上方,市场的牛市进程还是处在中部。在牛市上行过程中,新股发行的利空会带来市场的短线调整。但是在牛市的背景下,各种利空都有化解的机会。而本周,市场并无重大利空袭扰。昨日股指站上4000点后在获利盘集中抛售打压下,大幅跳水100余点,回踩3900点支撑。牛市过程中的急跌,无疑是场外资金买入的良机。创业板的市值只有2万亿,比中石油、中石化的市值之和都小。所以从整体看,创业板的走势还是在健康的范围内。在本周资金将港股当做A股炒,在周三晚上,更是让远在太平洋彼岸的美国股市上演了一场中国秀。随着时间的推移,这些资金会发现他们对国外和香港的炒作是水土不服的,最终还是要回归国内。

  市场的方向不会轻易改变

  主持人:昨日市场震荡幅度加大,是否意味着行情的结束?

  蒋翔:任何一轮行情的结束,都是由政府引导的。只要政府不出台抑制股市发展的措施,市场的方向是不会轻易改变的。大盘调整不足惧,投资者可以按个股节奏操作。周四沪深股指出现宽幅震荡,早盘沪指创下新高4016点后,猛烈跳水百余点,一度调整到3900点左右。创业板延续昨日弱势,大跌6%以上,题材股跟随大跌。午后,地产股止跌回升,但券商、银行、保险转跌,沪指围绕3950点震荡。创业板指数跌幅收窄,尾市竟然收报红盘。

  快跌慢涨势是典型的牛市特征。在牛市里,哪怕大盘会出现调整,个股机会也会重出不穷,比如在目前阶段,国资改革题材股票、深圳本地股票就可能成为阶段性热点。

  目前日均成交量牢牢站稳在1万亿上方,市场的牛市进程还是处在中部。在牛市上行过程中,新股发行的利空会带来市场的短线调整。但是在牛市的背景下,各种利空都有化解的机会。以新股发行为例,原来新股发行是利空,但是现在随着打新神器的普及,新股申购对市场的资金影响越来越小,具体就表现在,新股发行前市场出现主动回调,然在新股申购的高峰,由于有打新神器的存在,对市场资金的抽离反而没有原来那么大,更多的是给踏空资金带来了买入机会。4月13日起,新一轮30只新股将密集申购,而本周,市场并无重大利空袭扰。昨日股指站上4000点后在获利盘集中抛售打压下,大幅跳水100余点,回踩3900点支撑。牛市过程中的急跌,无疑是场外资金买入的良机。

  券商股炒作是波段性的

  主持人:前日不少券商公布了业绩快报。如广发:3月净利润10.6亿,环比大增184%,预计一季度归属净利24.7-25.7亿,同比大增199%-211%;国信:净利润16.2亿,环比大增198%;西部:净利2.9亿元,环比大增538%,前三月累计净利同比大增556%;太平洋:净利润1.4亿元,环比大增146%,前三月累计净利同比大增298%。但是券商板块的走势确实高开低走,未能延续强势,为什么会出现这种意料之外的情况?

  蒋翔:我个人以为高开低走是正常的事,持续强势反而不正常了。在上一个问题中,我提出大盘调整不足惧,投资者可以按个股节奏操作。昨日冲高卖出券商股票就是正确的节奏。券商业绩的增长是预期中的事,而在此之前,券商业绩已经连续大涨,特别是其中的龙头品种东方证券、东兴证券,短线涨幅已经超过了50%。尽管券商业绩良好,但是券商在牛市中,取得好的业绩后,并不会给投资者超过目前估值的回报,而是出了业绩后,为了持市场占有率,会不停的定向增发新股,摊薄业绩收益。所以券商股票的炒作只能是波段性的,在业绩快报公布潜伏介入,而在业绩快报公布后,就要获利了结了。

  创业板走势仍然健康

  主持人:你刚才反复说节奏,说券商股业绩公布后要高抛,这个和市场普遍认为的昨天是买入券商股票的观点完全不同。对于创业板,市场流行的观点是估值严重偏高,投资者是否要避而远之?

  蒋翔:创业板指数从最低585点起步,到现在2500点之上,指数已经上涨了4倍。在这个时候,投资者开始对创业板的估值偏高感到恐惧。而全通教育打破了这个市场的潜规则,将股价推高到300元以上,这个更加加速了创业板的调整速度。就创业板整体市场来说,创业板的市值只有2万亿,比中石油、中石化的市值之和都小。所以从整体看,创业板的走势还是在健康的范围内。

  值得关注的三大板块

  主持人:创业板是健康的,主板是健康的,那么现在投资者是否应该是趁调整吸纳?如果是,应该买那些品种?

  蒋翔:这波牛市,是政府指导的牛市行情,会比07年的行情大很多。现在场内的老资金获利丰厚,场外的新资金跑步入场。由于新资金源源不断,不但把中国的股市不断拉向新高,而且还在本周将港股当做A股炒,在周三晚上,更是让远在太平洋彼岸的美国股市上演了一场中国秀。随着时间的推移,这些资金会发现他们对国外和香港的炒作是水土不服的,最终还是要回归国内。所以,在资金短暂外流的时候,就是坚守的投资者逢低建仓的时候。

  牛市到来后,除开一些新行的行业会产生持续大行情,其他的股票也会有波动性机会。以目前为例,我认为以下板块值得关注:

  1、滞涨的消费板块。如食品饮料板块,今年在28个行业中排名第25位,其中白酒板块上涨幅度更低,平均市盈率只有15倍左右。不过在基本面上,备受冷落的传统消费行业,近来出现了异动迹象。以白酒业为例,春节后主流白酒价格意外坚挺,让一、二线酒企普遍收获10%到30%的收入增长。而且白酒企业大多数是国企,有国企改革题材,投资者可以关注。

  2、深圳本地股票可以适当关注。在全面深化改革的大背景下,深圳新一轮国资改革拉开序幕。本轮国资改革最大的突破点是进行制度创新,即积极发展国有资本、集体资本、非公有资本等交叉持股、相互融合的混合所有制经济,这意味着目前国有资本一股独大现象将改变。多年来深圳市国资委积极推进产权主体多元化,发展混合所有制经济,并率先在20家直管企业中,通过国际招标招募、债转股、引入民营背景战略股东的方式对11家直管企业进行了产权主体的多元化改革。接下来,深圳市国资委还将研究组建新的国有资本投资、运营公司作为资本运作平台,不再直接干预企业法人的经营自主权,从而实现从管资产向管资本的转变。然而,如何建立健全透明而规范的国资流动平台、不断完善国资监管制度体系的建设,是下一步改革的关键所在,深圳国资改革正步入深水区。

  3、2014年年报亏损今年一季度可能扭亏的股票值得重点关注。炒股就是炒未来,亏损只是代表过去。最近一些去年亏损,但是今年可能扭亏的股票应该成为近期重点关注的股票。最近很多这样的股票走势独立,以最近风头最劲的海润光伏为例,从上周五起连续三个涨停,它被资金热捧的一个原因就是在3月底以3.5亿的价格卖了一个电站,能给公司带来收益。最近这类股票非常多,投资者只要关注公司公告,就可以找找到许多类似的大牛股。

    整理:左朝阳

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