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股份行纷纷迈进4万亿俱乐部 资产增速普超利润增

就在银行利润增速往个位数迁移的同时,被普遍忽视的资产增速指标却仍在悄然增长。

3月30日晚间,多家银行公布了2014年的业绩报告。以民生银行为例,2014年,该行实现归属于母公司股东的净利润445亿元,增幅为5.36%。这一增幅较2013年的12.55%有较大幅度的下降。2014年末,民生银行的总资产则首次突破4万亿元大关,达到4.015万亿元。

无独有偶,除了平安银行等少数几家上市银行外,银行业正集体呈现出一个重要特征:资产规模的增速普遍快于利润的增速。

这种增速的反差也侧面印证了利率市场化的威力正在逐渐显现:2014年银行净息差普遍下降。在依靠利差生存的传统模式下,这一指标与生息资产规模共同构筑了银行利润的最大来源,即利息收入。净息差的下降将直接影响银行利润。

利率市场化影响已至

“从前年开始,特别是去年,银行已经感受到了利率市场化的丝丝寒意。”一位股份制银行从事研究工作的人士称,利率管制时期,存款、贷款的利率都是管制的,银行要做的工作就是吸收存款,发放贷款,技术含量有限,难怪有人认为那时候的银行是“躺着都能赚钱”。

这种情况随着利率市场化的悄然推进正在逐渐破冰。

2012年年中,央行宣布,从2012年6月8日起将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍。这一决定让利率市场化向前迈进了一大步。

此后央行多次放宽存款利率、贷款利率的上限和下限。就在今年2月,央行还将金融机构存款利率浮动区间的上限放宽至存款基准利率的1.3倍。多数银行人士预计,照此趋势,利率市场化将很有可能在最近一两年内完成。

民生银行原董事长董文标曾表示,相比互联网金融,对银行来说,真正更有冲击力的是利率市场化和金融脱媒。“中国传统的商业银行制度和方式没有改变,在商业模式没有改变的情况下,主要是吃利差。利率市场化以后,由于商业模式没有改变,所以带来的冲击非常大。”

对于银行来讲,2014年的净息差、利润增速等核心财务指标已经清晰无疑地显示:利率市场化已经到来,落地速度超过预期。

以四大行为例,工行、建行、农行、中行2014年的利润增速无一例外均降至个位数,增速最快的中行也仅有8.22%。

相比四大行,股份制银行利润增速稍高,但亦出现不少股份行利润增速滑落至个位数的情况。例如,中信银行去年利润增速仅3.87%,民生银行的利润增速也仅有5.36%。

银行关键的净息差指标方面,利率管制的放开效应可谓立竿见影。例如,2014年,中信银行净息差2.4%,较2013年的2.6%下降了0.2个百分点。

4万亿俱乐部成形

银行利润增速下降的同时,商业银行资产规模的增速并未同比例下降。

央行数据显示,2014年末,金融机构人民币各项贷款余额81.68万亿元,同比增长13.6%,增速比上年末仅低0.5个百分点;全年增加9.78万亿元,同比多增8900亿元。

从单个上市银行来看,绝大部分银行的资产规模增速普遍超过10%。例如,中信银行2014年年末总资产比上年末增长13.7%。

值得注意的是,经过多年资产规模的增长,2014年,多家全国性的股份制商业银行总资产均实现了4万亿元的突破。

银行年报显示,中信银行2014年末总资产规模达到4.14万亿;民生银行去年末资产规模达到4.02万亿,浦发银行资产规模达到4.2万亿元,兴业银行资产规模4.41万亿元,招行资产规模达到4.7万亿元。

平安银行、光大银行等其他股份制银行尽管尚未踏入4万亿俱乐部,但照目前发展态势,假以时日,进阶4万亿元的规模并不遥远。

与当前资产规模超过10万亿量级的四大行相比,股份制银行的4万亿或许并不算大。但若放在十年前,4万亿的规模与当时的四大行相比,丝毫不弱。历史数据显示,2004年末,中行的资产规模为4.27万亿,而建行2004年的资产总额则只有3.9万亿元。

银行分析人士称,过去10年之中,国有大行资产增长总体上历经了两个波次,其一是股改上市带来的红利;其二是应对金融危机时,信贷规模的迅速增长。

但对于股份制银行来讲,以往银行业依靠规模取胜的经验在利率市场化的时代已显得过时。利率市场化的到来,正在重构银行业的商业模式,而对此,股份制银行似乎已开始行动。

以民生银行为例,该行正在力推凤凰计划。所谓凤凰计划,全称为应对利率市场化能力提升计划,取凤凰涅槃之意。这一计划于2014年5月启动,在2015年正式开始,根据民生银行的规划,计划用3到5年时间全面实现。

民生银行战略发展部总经理龚志坚介绍称,“凤凰计划”是民生银行应对利率市场化能力提升项目的落地方案。其实质是在利率市场化的大背景下,民生银行实施的以客户为中心的全面战略转型与银行体系再造,涉及银行战略定位、业务策略、组织架构、风险管控、成本效率管理以及系统平台建设、人才管理等方方面面。 “凤凰计划”的实施,将促使民生银行成为在利率市场化大变局中胜出的优秀银行。

    整理:左朝阳

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